Opções de negociação straddle

Straddles Opção e Estratégia Straddle.

Straddles Opção - A estratégia straddle é uma estratégia de opção que é baseada na compra de uma chamada e colocar de um estoque. Note que existem várias formas de straddles, mas estaremos apenas cobrindo a estratégia básica do straddle.

Para iniciar um Straddle de Opções, compraríamos uma Call e Put de uma ação com a mesma data de vencimento e preço de exercício. Por exemplo, iniciaríamos um Straddle para a empresa ABC comprando uma ligação de 20 dólares em junho, além de uma oferta de 20 dólares em junho. Agora, por que queremos comprar um call e um put? As chamadas são para quando você espera que a ação suba, e as colocações são para quando você espera que a ação caia, certo?

Em um mundo ideal, gostaríamos de poder prever claramente a direção de uma ação. No entanto, no mundo real, é muito difícil. Por outro lado, é relativamente mais fácil prever se uma ação vai se mover (sem saber se a movimentação está para cima ou para baixo). Um método para prever a volatilidade é usando o indicador técnico chamado Bollinger Bands.

Por exemplo, você sabe que o relatório anual da ABC está saindo esta semana, mas não sabe se eles excederão as expectativas ou não. Você poderia supor que o preço das ações será bastante volátil, mas como você não conhece as notícias no relatório anual, não teria a menor idéia de qual direção a ação moveria. Em casos como este, uma estratégia de straddle opcional seria boa de se adotar.

Se o preço da ação disparar, sua opção será In-The-Money, e seu Put será inútil. Se o preço cair, seu Put será meio in-the-money, e seu call será inútil.

Isso é mais seguro do que comprar apenas uma chamada ou apenas uma aposta. Se você acabou de comprar uma opção unilateral, e o preço vai mal, você está olhando para possivelmente perder todo o seu investimento premium. No caso do Straddles, você estará seguro de qualquer forma, embora esteja gastando mais inicialmente, já que terá que pagar os prêmios do Call e do Put.

Vamos ver um exemplo numérico. Para ações XYZ, vamos imaginar o preço da ação agora está em US $ 63. Há notícias de que uma ação legal contra a XYZ será concluída amanhã. Não importa o resultado do processo, você sabe que haverá volatilidade. Se eles ganharem, o preço vai saltar. Se eles perderem, o preço cairá.

Então decidimos iniciar uma estratégia Straddle no estoque XYZ. Decidimos comprar uma chamada de US $ 65 e uma de US $ 65 em XYZ, sendo US $ 65 o preço de exercício mais próximo do preço atual de US $ 63. O prêmio para o Call (que é de $ 2 Out-Of-The-Money) é de $ 0,75, e o prêmio para o Put (que é de $ 2 In-the-Money) é de $ 3,00. Portanto, nosso investimento inicial total é a soma de ambos os prêmios, que é de US $ 3,75.

Avanço rápido 2 dias. XYZ ganhou a batalha legal! Os investidores estão mais confiantes no estoque e o preço salta para US $ 72. A chamada de US $ 65 agora é de US $ 7 in-the-money e seu prêmio agora é de US $ 8,00. O $ 65 Put agora é o Way-Out-Of-The-Money e seu prêmio agora é de $ 0,25. Se fecharmos ambas as posições e vendermos ambas as opções, nós trocaríamos $ 8,00 + $ 0,25 = $ 8,25. Isso é um lucro de US $ 4,50 no nosso investimento inicial de US $ 3,75!

Vamos ver isso em formato tabular:

Claro, poderíamos ter acabado de comprar uma opção básica de compra e obter um lucro maior. Mas não sabíamos a direção que o preço das ações iria. Se a XYZ tivesse perdido a batalha legal, o preço poderia ter caído US $ 10, tornando nosso Call inútil e nos fazendo perder todo o nosso investimento. Uma estratégia Straddle é mais conservadora e vai lucrar se o estoque sobe ou desce.

Se o Straddles é tão bom, por que nem todos os usam para cada investimento? Ele falha quando o preço das ações não se move. Se o preço das ações girar em torno do preço inicial, tanto o Call quanto o Put não serão tão in-the-money.

Além disso, quanto mais próximo da data de vencimento, os prêmios mais baratos são. Prêmios de opções têm um valor de tempo associado a eles. Assim, uma opção que expira este mês terá um prêmio mais barato do que uma opção com o mesmo preço de exercício expirando no próximo ano. Assim, no caso em que o preço das ações não se move, os prêmios da Call and Put decairão lentamente, e podemos acabar perdendo uma grande porcentagem de nosso investimento. O resultado final é: para que uma estratégia de straddle de opções seja lucrativa, tem que haver volatilidade e um movimento acentuado no preço das ações.

Um investidor mais avançado pode ajustar o Straddles para criar muitas variações. Eles podem comprar diferentes quantidades de chamadas e colocações com diferentes preços de exercício ou datas de vencimento, modificando os Straddles para adequar suas estratégias individuais e tolerância a riscos. Isso está além do escopo deste Guia.

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Opção Straddle (Long Straddle)

O longo straddle, também conhecido como buy straddle ou simplesmente "straddle", é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada da mesma ação subjacente, preço de referência e data de vencimento.

As opções de straddle longo são lucro ilimitado, estratégias de negociação de opções de risco limitadas que são usadas quando o trader de opções pensa que os títulos subjacentes terão uma volatilidade significativa no curto prazo.

Potencial ilimitado de lucro.

Ao ter posições compradas tanto nas opções de compra quanto de venda, as mesas podem alcançar grandes lucros, não importando o rumo que o preço das ações subjacentes siga, desde que o movimento seja forte o suficiente.

A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço Subjacente> Preço de Exercício da Longa Chamada + Prêmio Líquido Pago OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.

Estratégias Neutras.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

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Straddle

O que é um 'Straddle'?

Uma straddle é uma estratégia de opções na qual o investidor mantém uma posição em uma chamada e coloca com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Essa estratégia permite que o investidor lucre, independentemente de o preço do título subir ou descer, supondo que o preço das ações sofra alguma alteração significativa.

QUEBRANDO 'Straddle'

Mecânica e Características do Straddle.

A chave para a criação de uma longa posição de straddle é comprar uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição será considerada um estrangulamento, não um straddle.

As posições longas do straddle têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para inserir a posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:

Lucro (em alta) = Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por:

Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago.

A perda máxima é o prêmio líquido total pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções na expiração.

Existem dois pontos de equilíbrio em uma posição de straddle. O primeiro, conhecido como o ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o menor ponto de equilíbrio, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prêmio pago.

Exemplo de Straddle.

Uma ação custa US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 custa US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é cotada a US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.

A posição lucrará no vencimento se o preço das ações estiver acima de US $ 56 ou abaixo de US $ 44. A perda máxima de US $ 6 ocorre se o estoque permanecer com o preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o preço da ação for US $ 65, a posição seria lucrativa:

Lucro Em Qualquer Mudança De Preço Com Longo Straddles.

As opções permitem que investidores e negociantes entrem em posições e ganhem dinheiro de maneiras que não são possíveis simplesmente comprando ou vendendo a descoberto o título subjacente. Se você trocar apenas o título subjacente, você pode inserir uma posição comprada (comprar) e esperar lucrar e avançar no preço, ou entrar em uma posição vendida e esperar lucrar com um declínio no preço. Sua única outra opção é não ter posição em um determinado título, o que significa que você não tem oportunidade de lucrar. Através do uso de opções, você pode criar uma posição para aproveitar virtualmente qualquer perspectiva ou opinião do mercado. O caso em questão é uma estratégia conhecida como o straddle longo.

Entrando em um longo straddle permite que um comerciante lucrar se o título subjacente aumenta ou diminui de preço em um determinado valor mínimo. Este é o tipo de oportunidade que está disponível apenas para um operador de opções.

[Precisa de uma atualização sobre as opções antes de mergulhar em straddles? Aprenda os conceitos básicos de investimento em opções, bem como conceitos avançados como straddles, strangles e spreads, por meio de explicações simplificadas e detalhadas e negociações em tempo real no curso Options for Beginners da Investopedia Academy.]

Mecânica do Longo Straddle.

Uma longa posição de straddle é inserida simplesmente comprando uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e o mesmo mês de vencimento. Uma posição alternativa, conhecida como um longo estrangulamento, é celebrada através da compra de uma opção de compra com um preço de exercício mais alto e uma opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Em ambos os casos, o objetivo é que a segurança subjacente seja:

Aumente o suficiente para obter um lucro maior na opção de compra do que a perda sofrida pela opção de venda ou Recuse o suficiente para obter um lucro maior na opção de venda do que a perda sofrida pela opção de compra.

O risco neste comércio é que o título subjacente não fará um movimento grande o suficiente em qualquer direção e que ambas as opções perderão o prêmio de tempo como resultado da decadência do tempo. O potencial máximo de lucro em um longo straddle é ilimitado. O risco máximo para um longo straddle só será realizado se a posição for mantida até a expiração da opção e o título subjacente fechar exatamente ao preço de exercício das opções. (Para mais, veja Qual é a diferença entre um straddle e um strangle?)

Custos e pontos de equilíbrio.

Como exemplo, considere a possibilidade de comprar uma opção de compra e uma opção de venda com um preço de exercício de $ 50 em uma negociação de ações a $ 50 por ação. Vamos supor que haja 60 dias até a expiração da opção e que tanto a opção de compra quanto a de venda estejam sendo negociadas a $ 2. Para entrar em um longo straddle usando essas opções, o trader pagará um total de US $ 400 (cada opção é para 100 ações, de modo que tanto o call quanto o put custam US $ 200 por peça). Esses US $ 400 são o valor máximo que o negociador pode perder; uma perda de US $ 400 só ocorrerá se a ação subjacente fechar exatamente US $ 50 por ação no dia da expiração da opção, 60 dias a partir de agora.

Para que esse negócio seja equilibrado no vencimento, a ação deve estar acima de US $ 54 por ação ou abaixo de US $ 46 por ação. Esses pontos de equilíbrio são calculados adicionando e subtraindo o preço pago pelo longo straddle de e para o preço de exercício. Por exemplo, suponha que a ação subjacente fechou em exatamente US $ 54 por ação no momento da expiração da opção. Nesse caso, a chamada de 50 strike price valeria $ 4, o que representa um ganho de $ 2. Ao mesmo tempo, o preço de exercício 50 posto seria inútil, o que representa uma perda de US $ 2. Essas duas posições, portanto, compensam uma à outra, e não há ganho ou perda líquida no próprio straddle. No lado negativo, vamos supor que a ação subjacente fechou em exatamente US $ 46 por ação no momento da expiração da opção. A chamada de preço de exercício 50 seria inútil, o que representa uma perda de US $ 2. Ao mesmo tempo, o preço de exercício de 50 postos valeria $ 4, o que representa um ganho de $ 2. Aqui, novamente, essas duas posições se compensam e não há ganho ou perda líquida no próprio straddle.

Portanto, essa negociação custaria US $ 400 para entrar e, se a posição for mantida até o vencimento, o estoque deve estar acima de US $ 54 ou abaixo de US $ 46 para que o negócio mostre lucro.

Agora vamos olhar para o potencial de lucro de um longo straddle. Como mencionado anteriormente, o potencial de lucro de um longo straddle é essencialmente ilimitado (limitado apenas pelo preço zero para o título subjacente). Como exemplo, vamos supor que o estoque subjacente em nosso exemplo fechou em US $ 60 por ação no momento da expiração da opção. Nesse caso, a solicitação do preço de exercício 50 valeria US $ 10 (ou a diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício). Como pagamos US $ 2 para comprar essa ligação, isso representa um ganho de US $ 8. Ao mesmo tempo, o preço de 50 posta seria inútil. Como também pagamos US $ 2 para comprar esse item, isso representa uma perda de US $ 2. Como resultado, este longo straddle terá ganho um total de $ 6 em valor (ganho de $ 8 na call menos $ 2 de perda no put), ou um ganho de $ 600. Com base no custo inicial de US $ 400, isso representa um ganho de 150%. (Para mais informações, veja Straddle Strategy Uma Abordagem Simples Para Negar o Mercado.)

Vantagens e Desvantagens do Longo Straddle.

A principal vantagem de um longo straddle é que você não precisa prever com precisão a direção do preço. Se os preços sobem ou descem não é importante. A única coisa que importa é que o preço se move o suficiente antes da expiração da opção para exceder os pontos de equilíbrio do negócio e gerar lucro. Outra vantagem é que o straddle longo dá ao profissional a oportunidade de aproveitar certas situações, como:

Normalmente, as ações tendem a subir ou descer por algum tempo e depois consolidar em uma faixa de negociação. Uma vez que o intervalo de negociação tenha terminado, a próxima tendência significativa ocorrerá. Frequentemente, durante as faixas de negociação estendidas, a volatilidade da opção implícita declina e o montante do prêmio de tempo embutido no preço das opções da garantia em questão torna-se muito baixo. Os corretores de alertas, então, procurarão por estoques com amplas faixas de negociação e / ou prêmio de curto prazo como potenciais candidatos a longo prazo baseados na teoria de que um período de baixa volatilidade será seguido por um período de movimento volátil de preços. (Para saber mais, leia Volatilidade Implícita: Compre Baixa e Venda Alta e o ABC da Opção Volatilidade.)

Finalmente, muitos traders procuram estabelecer longos períodos de tempo antes dos anúncios de lucros, com base na noção de que certas ações tendem a fazer grandes movimentos de preços quando surgem surpresas, positivas ou negativas. Contanto que a reação seja forte o suficiente em uma direção ou outra, um straddle oferece ao profissional a oportunidade de lucrar.

As principais desvantagens de um longo straddle são:

Os comerciantes devem pagar dois prêmios, não apenas um. A garantia subjacente deve fazer um movimento significativo em uma direção ou outra para que a negociação gere lucro. (Para saber mais sobre uma estratégia alternativa, leia Obter uma forte sustentação no lucro com estrangulamentos.)

Negociadores diferentes negociam opções por diferentes razões, mas no final, o objetivo é tipicamente aproveitar oportunidades que não estariam disponíveis ao negociar a segurança subjacente. O longo straddle é um caso em questão. Uma típica posição longa ou curta no título subjacente só fará dinheiro se a segurança se mover na direção antecipada. Da mesma forma, se a garantia subjacente permanecer inalterada, nenhum ganho ou perda ocorrerá. Com um longo straddle, o comerciante pode ganhar dinheiro, independentemente da direção em que a segurança subjacente se move; se o título subjacente permanecer inalterado, as perdas serão acumuladas. Dada a natureza única do longo comércio de straddle, muitos traders estariam bem servidos no aprendizado dessa estratégia.

Como Negociamos a Estratégia de Opção de Straddle.

Para aqueles que não estão familiarizados com a estratégia de opção de longo prazo, é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada no mesmo subjacente, strike e expiração. O comércio tem um risco limitado (que é o débito pago pelo comércio) e potencial de lucro ilimitado. Se você comprar greves diferentes, o comércio é chamado de estrangular.

Como transpassa ou perde dinheiro.

Uma estratégia de opção de longo prazo é o comércio vega positivo, gama positivo e negativo teta. Ele funciona com base na premissa de que as opções de compra e venda têm potencial de lucro ilimitado, mas perda limitada. Se nada mudar e o estoque estiver estável, a opção straddle perderá dinheiro todos os dias devido ao decaimento do tempo, e a perda será acelerada à medida que nos aproximarmos da expiração. Para a straddle ganhar dinheiro, uma das duas coisas (ou ambas) tem que acontecer:

1. O estoque tem que se mover (não importa qual direção).

2. O IV (Volatilidade Implícita) tem que aumentar.

Enquanto uma perna perde até o limite, a outra perna continua a ganhar enquanto o estoque subjacente subir, resultando em um lucro total. Quando a ação se movimentar, uma das opções ganhará valor mais rápido do que a outra opção perderá, de modo que o comércio geral será lucrativo. Se isso acontecer, a negociação pode ser fechada antes da expiração para obter lucro.

Em muitos casos, o aumento do IV também pode produzir bons ganhos, já que ambas as opções aumentarão de valor como resultado do aumento da IV.

Quando usar uma estratégia de opção de straddle.

Os straddles são uma boa estratégia a seguir se você acredita que o preço de uma ação se moverá significativamente, mas não sabe em que direção. Outro caso é se você acredita que a IV das opções aumentará - por exemplo, antes de um evento significativo, como ganhos. Expliquei a última estratégia em meu artigo Procurando por Exploração de Lucros. IV geralmente aumenta acentuadamente alguns dias antes dos ganhos, e o aumento deve compensar o teta negativo. Se a ação se mover antes dos ganhos, a posição poderá ser vendida com lucro ou lançada em novas ações. Esta é uma das minhas estratégias favoritas que usamos em nosso portfólio de modelos SteadyOptions.

Muitos traders gostam de comprar antes dos ganhos e mantê-los através dos lucros, esperando por uma grande jogada. Enquanto isso pode funcionar às vezes, pessoalmente eu não gosto de manter Straddles através de ganhos. A razão é que, com o tempo, as opções tendem a sobrepreciar o movimento em potencial. Essas opções experimentam uma enorme volatilidade no dia seguinte ao anúncio dos lucros. Na maioria dos casos, essa queda apaga a maioria dos ganhos, mesmo se a ação tiver um movimento substancial.

Seleção de greves e expiração.

Eu gostaria de começar o comércio como delta neutro quanto possível. Isso geralmente acontece quando as ações são negociadas perto da greve. Se o estoque começar a se mover da greve, eu usualmente rolarei o negócio para ficar em pé como neutro. Rolando simplesmente nos ajuda a ficar delta neutro. Caso você não role e o estoque continue se movendo na mesma direção, você pode realmente ter ganhos maiores. Mas se a ação reverter, você estará em melhor posição se rolou.

Eu normalmente seleciono expiração pelo menos duas semanas dos ganhos, para reduzir o teta negativo. Quanto mais a expiração, mais conservador é o comércio. A expiração mais próxima aumenta tanto o risco (teta negativo) quanto a recompensa (gama positiva). Se você espera que a ação se mova, a expiração mais próxima pode ser uma negociação melhor. Maior gama positiva significa maiores ganhos se a ação se mover. Mas se isso não acontecer, você precisará de um pico IV maior para compensar o teta negativo. Em um ambiente IV baixo, a expiração adicional tende a produzir melhores resultados.

Straddles pode ser um seguro de cisne negro barato.

Gostamos de trocar straddles / strangles pré-ganhos em nosso portfólio SteadyOptions por vários motivos.

Primeiro, o risco / recompensa é muito atraente. Existem três cenários possíveis:

Cenário 1: O aumento do IV não é suficiente para compensar o teta negativo e o estoque não se move. Neste caso, o comércio provavelmente será um pequeno perdedor. No entanto, uma vez que o theta será pelo menos parcialmente compensado pelo IV crescente, a perda é provável que esteja na faixa de 7-10%. É muito improvável que perca mais de 10-15% nesses negócios se for realizado de 2 a 5 dias.

Cenário 2: O aumento do IV compensa o teta negativo e o estoque não se move. Nesse caso, dependendo do tamanho do aumento do IV, é provável que os ganhos estejam na faixa de 5 a 20%. Em alguns casos raros, o aumento do IV será dramático o suficiente para produzir ganhos de 30 a 40%.

Cenário 3: O IV sobe, seguido pelo movimento das ações. É aí que a estratégia realmente brilha. Pode trazer alguns vencedores muito significativos. Por exemplo, quando o Google movimentou 7% no primeiro dia de julho de 2011, um estrangulamento produziu um ganho de 178%. No mesmo ciclo, o movimento de 3% da Apple foi suficiente para produzir um ganho de 102%. Em agosto de 2011, quando o VIX pulou de 20 para 45 em poucos dias, eu tive o estrangulador DIS e alguns outros negócios dobraram em questão de dois dias.

Para demonstrar o terceiro cenário, dê uma olhada nos negócios da SO em agosto de 2011:

Para ser claro, esses retornos provavelmente podem acontecer uma vez em alguns anos, quando os mercados realmente falharem. Mas se você segurar alguns straddles ou estrangula durante esses períodos, você será muito feliz que você fez.

Uma longa opção de straddle pode ser uma boa estratégia em certas circunstâncias. No entanto, esteja ciente de que, se nada acontecer em termos de movimento de ações ou mudança IV, o straddle sangrará dinheiro quando você se aproximar da expiração. Deve ser usado com cuidado, mas quando usado corretamente, pode ser muito lucrativo, sem adivinhar a direção.

Se você quiser saber mais sobre a estratégia de opções de straddle e outras estratégias de opções que implementamos para nosso portfólio SteadyOptions, inscreva-se em nossa avaliação gratuita.

O Webinar a seguir discute diferentes aspectos dos straddles de negociação.

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Como trocar um Straddle de opções.

Se você já teve a sensação de apostar que o mercado subiria apenas para vê-lo cair logo após você colocar o seu negócio, então a estratégia de opções de straddle pode ser o que você precisa.

Um straddle é projetado para ganhar dinheiro, não importa o caminho que o mercado se move. Se subir, você pode obter lucro. E se cair, você pode ganhar dinheiro também.

A chave para ganhar dinheiro com as opções straddle é para a segurança que você está apostando para mover por uma grande quantidade em um período de tempo pequeno.

Quando a volatilidade ocorre, as opções straddle podem ser altamente lucrativas. Mas se a segurança subjacente na qual você colocar um straddle não se mover muito, a posição de suas opções pode ficar submersa.

Índice.

Como capitalizar sobre a volatilidade:

O Straddle de Opções.

Muitos investidores casuais ganham dinheiro quando os mercados sobem investindo passivamente em fundos de índice no longo prazo.

Mas como você negocia quando sabe que uma empresa está reportando lucros em breve e espera que o preço da ação seja volátil?

Como você lucra quando uma empresa farmacêutica deve anunciar se um novo medicamento blockbuster foi aprovado ou negado pela FDA?

Existem maneiras de ganhar dinheiro quando se espera um movimento significativo do preço das ações em uma ação com base no lançamento de um novo produto, uma mudança no gerenciamento ou alguma outra razão fundamental?

Os mercados sobem e descem, então por que limitar-se a ganhar dinheiro somente quando as ações sobem?

Enquanto algumas estratégias de negociação de opções, como a chamada coberta, geram dinheiro regularmente para os acionistas, outras limitam o risco, como a venda casada. Mas as opções straddle são diferentes porque podem ganhar dinheiro se os preços das ações sobem ou descem.

O segredo para ganhar dinheiro com o straddle é que o preço da ação suba ou desça em grande quantidade. Se isso não acontecer, o straddle pode perder dinheiro rapidamente.

Opções Straddle Basics.

Quando você coloca um straddle, você estará comprando ambas as opções de compra e venda.

Comprar opções de compra é uma estratégia otimista, apostando no aumento dos preços das ações. Ao comprar opções de venda é uma aposta de baixa que os preços vão cair.

Ao comprar as opções de compra e venda, você pode ganhar dinheiro quando o preço da ação subjacente aumenta ou diminui.

Parece uma maneira fácil de ganhar dinheiro? Afinal, os preços das ações sobem ou descem, por isso parece que você pode ganhar dinheiro, não importa o caminho que eles vão?

Bem, não tão rápido.

É verdade que você pode ganhar dinheiro se o preço das ações subir ou cair, mas uma maneira melhor de pensar sobre essa estratégia de opções é que o preço da ação precisa subir ou cair.

Para lucrar com um straddle de opções, a volatilidade é necessária. Geralmente, não é suficiente para o preço da ação da ação que você coloca o straddle se inclinar mais alto ou mais baixo. Precisa mover-se mais alto com algum gosto ou desmoronar mais rapidamente.

A razão pela qual o movimento acentuado dos preços precisa acontecer rápido é que o futuro próximo está expirado, a data em que as opções de compra e venda deixam de ser negociadas.

E a cada dia, as opções perdem um pouco de valor devido à decadência do tempo (que você pode aprender mais neste artigo sobre opções básicas de negociação de opções).

Quando você vende opções, você pode ganhar dinheiro com este lento decaimento no valor das opções devido ao decaimento do tempo. Mas quando você compra opções, o decaimento do tempo torna-se seu inimigo, pois diminui o valor um pouco a cada dia até a expiração das opções.

Como comprar um Straddle Opções.

A maneira de estruturar um straddle de opções é comprar as opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício para o mesmo mês de vencimento.

Imagine que uma ação estava sendo negociada a US $ 100 por ação, você compraria a chamada de 100 em greve e acionaria 100 opções de venda para o mesmo mês de vencimento.

Quando você compra as opções call e put para formar straddle, a estratégia de opções é chamada de straddle longo.

(É possível vender as opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício para o mesmo mês de expiração para criar um straddle curto. O risco em um curto straddle é alto, por isso não vamos explorá-lo ainda mais).

O custo do longo straddle é o risco no comércio. É o máximo que você pode perder, não importa de que maneira o estoque subjacente se mova.

Então, se você pagou US $ 3 para a opção de compra e US $ 3 para a opção de venda, o máximo que você pode perder é US $ 6 por ação.

As opções são negociadas em contratos, portanto, se você comprar 1 contrato de chamada e 1 contrato de venda por meio do qual um contrato corresponde a 100 ações, o custo total seria de US $ 300 para comprar a chamada e US $ 300 para comprar a unidade, com um custo total de US $ 600.

Quando você coloca o comércio, você vai pagar comissões para que o custo total seria de US $ 600 mais custos de comissões.

Na maioria dos corretores, você também precisará pagar comissões quando sair da negociação ou vender as opções de compra e venda. Mas como a concorrência aumentou entre os corretores, também os custos de comissões diminuíram. E hoje em dia, você pode fechar longas opções sem pagar um centavo em custos de comissões no TastyWorks.

4,5 de 5 estrelas.

Comissões: Todas as negociações de fechamento são sem comissão. Saldo da conta Mínimo: $ 0 Comissões: taxa fixa de US $ 5 para ações; US $ 1 por contrato para opções a serem abertas.

Qual é o risco e recompensa.

Opções de negociação Straddles?

OPÇÕES RISCO DE STRADDLE.

O custo de comprar um straddle também é igual ao risco, ou o máximo que você pode perder.

Base de Custos = Preço de Compra da Opção de Compra + Preço de Compra da Opção de Venda.

Mas quais são as condições que podem levar a uma perda de negociação quando você possui um longo straddle?

A resposta curta é quando a volatilidade não se materializa, você pode acabar submerso em uma das opções de negociação com pressa.

As opções de compra e venda não terão valor se o estoque permanecer em $ 100 até a data de vencimento.

Então você acabaria perdendo $ 3 na opção de compra e $ 3 na opção de venda para uma perda máxima de $ 6.

Este é o pior cenário possível.

Se a ação terminasse em US $ 101 na data de vencimento, a ligação teria US $ 1 de valor, de modo que mostraria uma perda de US $ 2, e a unidade perderia todos os US $ 3.

Da mesma forma, se a ação cair para US $ 98 por expiração, a unidade terá US $ 2 de valor, enquanto a chamada expirará sem valor.

OPÇÕES LUCRO STRADDLE.

Você pode ver rapidamente que não importa a maneira como a ação se move, uma das opções valerá a zero na expiração & # 8211; garantido!

Como resultado, o preço da ação deve subir muito ou subir para que o straddle se beneficie.

Neste exemplo, você pagou US $ 6 para comprar o straddle, então você precisa que a ação mova US $ 6 acima do preço de US $ 100 ou US $ 6 abaixo do preço de exercício de US $ 100 para terminar em ponto de equilíbrio.

Qualquer movimentação de preço das ações superior a US $ 6 resultará em lucro.

Um movimento de US $ 6 no preço da ação corresponde a um movimento de 6% no preço da ação de US $ 100.

É comum que as ações se movam 6% ao longo de alguns meses ou um ano, mas não é um movimento insignificante. E lembre-se, o preço da ação deve se mover em pelo menos 6% para começar a lucrar.

Uma vez que o preço da ação se mova em mais de 6%, cada US $ 1 adicional é mais caro quando se trata de ganhar dinheiro.

Se o preço da ação subisse para US $ 115, a ligação valeria US $ 15 no vencimento, de modo que o lucro seria de US $ 15 menos o custo do straddle, US $ 6, que é US $ 9 por ação.

Comprar uma opção de compra e uma opção de compra por US $ 600 levaria a um pagamento de US $ 1.500 e US $ 900 de lucro & # 8211; um retorno de 150%!

São esses altos pagamentos percentuais que fazem com que os operadores de opções sejam tão atraentes.

Quanto maior o estoque, mais dinheiro você pode ganhar & # 8211; com teoricamente sem limites.

Você pode ver visualmente como o straddle se comporta neste gráfico de risco.

Se a ação cair, existe um limite para o seu potencial de lucro porque a ação não pode cair abaixo de zero. Ainda assim, você pode ganhar dinheiro com a opção de venda, com cada dólar o preço da ação caindo até zero.

Quando você deve negociar.

Um longo straddle?

Um longo straddle é inerentemente uma aposta especulativa na volatilidade futura.

O preço da ação precisará se movimentar muito para ganhar dinheiro, mas a incerteza é alta de que isso será feito.

Como resultado, o straddle não faz parte de uma estratégia de investimento central para a maioria dos comerciantes informais, mas deve ser pensado mais como uma aposta que poderia compensar em grande escala ou perder em grande escala.

Se você não puder perder o dinheiro que custa para entrar no straddle, pense duas vezes antes de entrar nele. É melhor consultar um consultor financeiro ou repassar o negócio caso tenha alguma dúvida.

Se a perspectiva de perder todo o seu dinheiro em uma estratégia de negociação de opções especulativas parece perigosamente preocupante, uma abordagem de investimento passivo pode ser mais adequada à sua tolerância ao risco e objetivos financeiros.

Muitos consultores robos oferecem uma abordagem de investimento automatizado para que você não tenha que “sujar as mãos”, por assim dizer.

Por exemplo, um dos consultores robóticos maiores, o Betterment, investirá automaticamente seu dinheiro em seu nome, realizará a coleta de prejuízos fiscais para minimizar seu passivo fiscal e o ajudará a estabelecer metas financeiras para alcançar a aposentadoria.

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Quais ações funcionam melhor para Straddles?

Os estoques que funcionam melhor para os lados são aqueles que tendem a se mover muito depois de grandes eventos de notícias.

Mas como você sabe quando ocorre um grande evento de notícias ou se isso levará a um movimento substancial dos preços das ações?

Talvez o evento de notícias mais previsível que leva à volatilidade seja o anúncio dos resultados trimestrais de uma empresa.

Se uma ação tem um histórico de subir ou descer muito ao longo do tempo quando os lucros trimestrais são anunciados, você poderia razoavelmente assumir que a volatilidade continuará no futuro.

Mas não há garantias. É possível que um preço de ação que historicamente tenha exibido muita volatilidade após anúncios de ganhos exibir quase nenhuma volatilidade depois de você colocar um straddle.

É uma estratégia de opções especulativas, afinal, você deve estar preparado para muitos movimentos de preços ou nenhum movimento.

Após os ganhos, a volatilidade implícita se esvairá das opções e eles perderão valor rapidamente, especialmente se o estoque não se mover muito.

Algumas ações, como Twitter, Autozone e Facebook, têm sido historicamente voláteis, mas não há garantias de que continuarão assim.

E há outro fator a considerar ...

Como decidir se.

Comprar um straddle.

Não é suficiente simplesmente comprar um straddle em um estoque volátil e esperar o melhor.

A chave para ganhar dinheiro com um straddle não é apenas que o preço das ações se move muito, mas também que se move por mais do que o custo do straddle.

Portanto, se nossas ações de US $ 100 historicamente tivessem um histórico de movimentação de US $ 10 após o lucro, e custar US $ 6 para comprar o straddle, outro movimento de US $ 10 levaria a um resultado lucrativo.

Mas se as ações historicamente se moverem em 5%, o que ainda é uma grande jogada após um único anúncio de notícias, o tamanho do movimento ainda não é suficiente para justificar a compra do straddle & # 8211; porque custa US $ 6 para comprar o straddle, o que exige um movimento de 6% no preço da ação para o ponto de equilíbrio no exemplo acima.

Portanto, você precisa observar não apenas a volatilidade do estoque, mas também garantir que a volatilidade exceda o custo do straddle.

Como você troca a volatilidade do mercado acionário? Compartilhe suas histórias de negociação conosco abaixo. Gostaríamos muito de ouvir de você.

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